報告要點

事件描述

國家能源局發(fā)布《2017 年能源工作指導意見》。

事件評論

風光整體基調(diào)平穩(wěn),十三五規(guī)劃總量并不構(gòu)成約束條件。本次文件對于風電、光伏整體定調(diào)與此前文件一直:穩(wěn)步發(fā)展風電、大力發(fā)展太陽能。具體來看, 能源局提出:1)年內(nèi)計劃安排新開工風電項目25GW,新增裝機20GW,推進前期工作項目25GW。裝機目標與2016 年19.3GW 的并網(wǎng)水平相當;2)年內(nèi)計劃安排太陽能發(fā)電新開工規(guī)模20GW(含光伏、光熱),新增裝機18GW, 推進前期工作項目20GW。2017 年規(guī)劃新增規(guī)模與2016 年下發(fā)規(guī)劃規(guī)模基本一致,但較2016 年34.5GW(含4.23GW 分布式)的實際并網(wǎng)裝機有所下滑。此外,文件提及年內(nèi)計劃安排光伏扶貧項目8GW,較2016 年的4.82GW 規(guī)模有所擴大;3)截止2016 年,我國風電、光伏分別累計并網(wǎng)149、77GW,加上2017 年指標,已接近十三五規(guī)劃的210、110GW 底線指標,尤其是光伏, 這也從側(cè)面說明十三五規(guī)劃總量并不會構(gòu)成約束條件。

限電問題再次重點提及,多舉措帶動十三五進入限電改善周期。文件再次提出要著力解決棄風、棄光等突出問題,促進電源建設與消納送出相協(xié)調(diào),并提出多項舉措:1)嚴控限電地區(qū)項目建設,暫停棄風超過20%、棄光超過5%地區(qū)風光項目安排;2)加強電網(wǎng)調(diào)峰能力,建立健全輔助服務(市場)補償機制。全年計劃實施煤電調(diào)峰改造20GW 以上,計劃增加調(diào)峰能力4GW;建設調(diào)峰用天然氣電站1GW;3)積極推進儲能、抽水蓄能等建設;4)全部建成12 條大氣污染防治重點輸電通道,增加重點地區(qū)外輸電力供應。毫無疑問,相關措施的落地實施將使得十三五期間國內(nèi)新能源進入限電改善通道。

明確提出相關公司與項目,儲能推進或超預期。文件提出制定實施《關于促進儲能技術與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導意見》,推進重點儲能技術試驗示范,推動相關標準制(修)訂工作。并明確指出積極推進已開工項目建設:1)年內(nèi)計劃建成蘇州輝騰、西藏尼瑪、大連融科(部分)、比亞迪長沙園區(qū)、山西陽光、貴州畢節(jié)等儲能項目;2)推進南都電源鎮(zhèn)江能源互聯(lián)網(wǎng)、蘇州高景科技、蘇州錦祥、蘇州工業(yè)園區(qū)、南都電源、陽光電源、陽光三星與天合光能、中天科技、大連融科(部分)等具備條件的項目。做好二連浩特、猛獅科技、協(xié)鑫集成等儲能電站項目前期工作。我們認為,伴隨儲能系統(tǒng)成本下降及必要性提升,國內(nèi)有望陸續(xù)出臺相關政策支持儲能發(fā)展,后期儲能推進或超預期。

大力推進清潔能源、分布式天然氣等發(fā)展,相關新興領域有望突破。文件同時提出:1)編制實施《北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃(2017-2020 年)》,大力推進北方地區(qū)冬季清潔供暖,宜氣則氣、宜電則電,盡可能利用清潔能源。加強供氣管網(wǎng)、配電線路建設,加快構(gòu)建范圍更廣、能力更強的終端管線網(wǎng)絡,推動解決“最后一公里”等制約清潔供暖的突出問題。2)制訂實施《關于加快推進天然氣利用的意見》,擴大天然氣利用。推進京津冀大氣污染防治重點地區(qū)氣化工程;大力推進天然氣分布式能源發(fā)展;3)積極開發(fā)利用生物質(zhì)能和地熱能,推廣地熱能供暖、制冷,發(fā)揮地熱能替代散燒煤、促進大氣污染防治的作用。在整體指導方針下, 后續(xù)相關政策細則或?qū)㈥懤m(xù)出臺,帶動清潔供暖、分布式天然氣、地熱能等新興領域獲得突破。

成熟新能源穩(wěn)定發(fā)展,新型模式加速突破,繼續(xù)推薦新能源板塊投資機會。整體上,從能源局2017 年能源工作思路來看,能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型依然是當前能源工作的重中之重:傳統(tǒng)石化能源發(fā)展仍將限制,風電、光伏等成熟新能源繼續(xù)平穩(wěn)推進, 儲能、清潔供暖、分布式天然氣等新興新能源形式加速推進。我們繼續(xù)推薦新能源板塊相關投資機會,重點推薦風電板塊的金風科技、天順風能、泰勝風能等, 光伏板塊的隆基股份、林洋能源、京運通等,以及儲能領域的南都電源、陽光電源等。此外分布式天然氣標的派思股份等同樣值得關注。