簡(jiǎn)評(píng)上周光伏版塊調(diào)整幅度較大，我們的觀點(diǎn)認(rèn)為光伏行業(yè)的基本面仍然向好；政策面也很平靜，尚未有實(shí)質(zhì)性政策落地，在國(guó)家加大光伏支持力度，尤其是支持自發(fā)自用分布式的一貫政策導(dǎo)向下，我們預(yù)計(jì)未來(lái)陸續(xù)還會(huì)有補(bǔ)貼、并網(wǎng)、售電等方面的利好政策落地。股價(jià)調(diào)整帶來(lái)光伏各環(huán)節(jié)龍頭的戰(zhàn)略買(mǎi)入機(jī)會(huì)。堅(jiān)持推薦：通威股份(硅料龍頭)、陽(yáng)光電源、正泰電器(戶(hù)用分布式龍頭)、晶勝機(jī)電(單晶設(shè)備龍頭)、林洋能源(電站運(yùn)營(yíng)龍頭)。
上周價(jià)格與供需層面的情況如下。多晶硅料供應(yīng)仍然偏緊，價(jià)格仍然維持在較高水平；硅片環(huán)節(jié)，單晶硅片如果做成PERC單晶電池能夠具備相對(duì)于多晶硅片的更高溢價(jià)，但由于現(xiàn)階段下游PERC電池的產(chǎn)能不足，部分單晶硅片現(xiàn)貨的報(bào)價(jià)低至5.5元每片，不過(guò)龍頭單晶企業(yè)反饋訂單飽滿(mǎn)，現(xiàn)階段單晶硅片的價(jià)格已經(jīng)具備很高的性?xún)r(jià)比，而隨著下游電池PERC產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，將支撐后期單晶硅片同多晶金剛線(xiàn)片的價(jià)差拉大，單晶路線(xiàn)的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)是確定的。電池片方面，由于多晶金剛線(xiàn)片的占比提升，電池價(jià)格略有下降；組件環(huán)節(jié)，根據(jù)調(diào)研結(jié)果，多數(shù)大廠(chǎng)12月訂單較為飽滿(mǎn)，因此多晶組件價(jià)格較為穩(wěn)定，單晶組件價(jià)格隨著上游單晶電池降價(jià)而略有下降。
